水寨村位于江根乡东北方向，处在55省道公路沿线，北邻洋头村，南接坝头村，风景优美，生态良好，民风淳朴。辖区面积6.1平方公里，有4个村民小组，125户441人，劳动力140人，耕地面积253亩，山林面积10059亩。2008年农民人均收入4778元，有低收入农户61户，206人。
　　水寨村班子团结，条线工作分工负责，责任到人，中心工作，同心协力，村集体经济也有一定实力，对村务、财务管理，实施村民代表议事制和民主监督制度，监督组织健全，财务和重大村务能及时公布于公开栏，接受村民监督。
　　水寨村在经济发展中，除传统的高山花椰菜种植外，还积极利用毛竹林资源，发展经济。目前，水寨村有一个县级毛竹园区800亩，通过以点带面的方式，推动毛竹产业的发展，近年来，把园区的开发和示范户作为样板和典型来调动全村农民毛竹林开发积极性，推进竹笋产业的深度开发，探索规模经营开发模式，通过租赁、流转等形式，改变了因“远、散、小”开发难度大，效益不高的问题，进一步提高了农户开发的积极性。在毛竹园区和开发经营大户的示范带动下，目前全村90％的竹林得到劈山抚育，经济效益非常可观。
　　水寨村非常重视基础设施建设，2008年，完成了千万农民饮用水工程，受到村民的好评，同时，积极进行村庄整治，进行道路硬化，村庄绿化，使水寨村的村容村貌焕然一新。
　　水寨村附近有百山祖、巾子峰森林公园、双苗尖风景区、云泉晓钟、龙凤两桥等旅游景点，有庆元香菇、庆元灰树花、庆元茶叶、庆元笋干、舞茸等特产。