原有一座孤院，院废，吴姓开发，故名。1958年成立大队，1984年改为村委会，在八都镇东北方向6.2公里，尖峰顶山南侧。辖后楼、厝坪里、塘下3个自然村，14个村民小组，341户，1328人。出过大学文化20人，耕地1448亩，林地9780亩。以农为主，主要产稻谷、茶叶、甘薯、桃、李等，林业有毛竹、杉、松等。 日用商店4间，年销售值约30万元，小学1所，医疗站1所。

　　吴山村与水际村、溪池村、南岗村、下汐村、闽坑村、新楼村、林洋头村、洋头村、金垂村、屿头村、际山村、云淡村、岙村村、猴盾村相邻。

　　2020年2月20日，福建省第三批省级传统村落名单出炉，吴山村榜上有名。

　　吴山村附近有上坂尚书墓、支提山、霍童古镇、宁德东湖水利风景区、上金贝“中华畲家寨”等旅游景点，有天山绿茶、蕉城晚熟龙眼、三都澳晚熟荔枝、天山红、宁德缢蛏等特产。